ฟิวเจอร์ส: การเทรดด้วย Margin คืออะไร

This article is based on content from คุณสมบัติเฉพาะของแพลตฟอร์มฟิวเจอร์ส: การประเมินมาร์จินและการป้องกันความเสี่ยง.

1. ฟิวเจอร์ส: การเทรดด้วย Margin คืออะไร

บทนำ

ฟิวเจอร์ส (Futures) เป็นเครื่องมือทางการเงินที่ได้รับความนิยมอย่างมากในโลกของการลงทุน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดคริปโตเคอร์เรนซี การเทรดฟิวเจอร์สมีความแตกต่างจากการซื้อขายแบบ Spot อย่างชัดเจน เนื่องจากมีความซับซ้อนและเกี่ยวข้องกับการใช้ “Margin” หรือ เงินทุนหลักประกัน (Collateral) ซึ่งเป็นหัวใจสำคัญของการเทรดฟิวเจอร์ส บทความนี้จะอธิบายอย่างละเอียดเกี่ยวกับฟิวเจอร์ส, การเทรดด้วย Margin, ความเสี่ยง, และสิ่งที่นักลงทุนมือใหม่ควรทราบก่อนเริ่มต้น

ฟิวเจอร์สคืออะไร?

ฟิวเจอร์สคือสัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่กำหนดราคาและปริมาณของสินทรัพย์อ้างอิง (Underlying Asset) ที่จะทำการซื้อขายในวันที่กำหนดในอนาคต สินทรัพย์อ้างอิงนั้นอาจเป็นสินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities) เช่น น้ำมัน ทองคำ หรืออาจเป็นดัชนีหุ้น (Stock Indices) หรือคริปโตเคอร์เรนซี เช่น Bitcoin (BTC) และ Ethereum (ETH)

• **สัญญามาตรฐาน:** ฟิวเจอร์สมีข้อกำหนดที่เป็นมาตรฐาน เช่น จำนวนสัญญา, คุณภาพของสินทรัพย์อ้างอิง และวันที่ครบกำหนดสัญญา
• **ตลาดซื้อขาย:** ฟิวเจอร์สซื้อขายในตลาดซื้อขายหลักทรัพย์ฟิวเจอร์ส (Futures Exchange) ซึ่งทำหน้าที่เป็นตัวกลางในการจับคู่ผู้ซื้อและผู้ขาย
• **การเก็งกำไร:** นักลงทุนสามารถใช้ฟิวเจอร์สเพื่อเก็งกำไรจากความผันผวนของราคาสินทรัพย์อ้างอิง หรือเพื่อป้องกันความเสี่ยง (Hedging) จากการเปลี่ยนแปลงราคา

Margin คืออะไร?

Margin หรือ เงินทุนหลักประกัน คือจำนวนเงินที่นักลงทุนต้องฝากไว้กับโบรกเกอร์เพื่อเปิดสถานะ (Position) ในตลาดฟิวเจอร์ส Margin เปรียบเสมือนเงินมัดจำที่แสดงถึงความสามารถในการชำระหนี้ตามสัญญา หากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ นักลงทุนอาจต้องเติม Margin เพิ่มเติม (Margin Call) เพื่อรักษาตำแหน่งไว้

• **Leverage (ตัวคูณ):** การเทรดด้วย Margin ช่วยให้นักลงทุนสามารถใช้ Leverage หรือ ตัวคูณ ซึ่งช่วยเพิ่มขนาดของ Position ที่สามารถควบคุมได้ด้วยเงินทุนจำนวนน้อย Leverage สามารถเพิ่มผลกำไรได้ แต่ก็เพิ่มความเสี่ยงในการขาดทุนด้วยเช่นกัน
• **Initial Margin (Margin เริ่มต้น):** จำนวนเงินที่ต้องฝากเพื่อเปิด Position
• **Maintenance Margin (Margin ขั้นต่ำ):** จำนวนเงินขั้นต่ำที่ต้องมีในบัญชีเพื่อรักษา Position ไว้ หากมูลค่าของบัญชีลดลงต่ำกว่า Maintenance Margin จะเกิด Margin Call
• **Margin Call:** การแจ้งเตือนจากโบรกเกอร์ให้นักลงทุนเติมเงินเข้าบัญชีเพื่อเพิ่ม Margin

การคำนวณ Margin

การคำนวณ Margin จะแตกต่างกันไปขึ้นอยู่กับสินทรัพย์อ้างอิง, โบรกเกอร์, และ Leverage ที่เลือกใช้ โดยทั่วไปแล้ว การคำนวณ Margin จะมีสูตรดังนี้:

Margin = มูลค่าสัญญา / Leverage

ตัวอย่าง:

• สมมติว่าคุณต้องการซื้อสัญญา Bitcoin Futures ที่มีมูลค่า 100,000 บาท
• คุณเลือกใช้ Leverage 10x
• ดังนั้น Margin ที่คุณต้องฝากคือ 100,000 บาท / 10 = 10,000 บาท

ประเภทของ Margin

• **Initial Margin:** เป็น Margin ที่ต้องจ่ายเมื่อเปิด Position ใหม่ เป็นเงินจำนวนหนึ่งที่โบรกเกอร์กำหนดเพื่อเป็นหลักประกันเบื้องต้น
• **Maintenance Margin:** เป็น Margin ขั้นต่ำที่ต้องรักษาไว้ในบัญชี หากมูลค่าของ Position ลดลงจนใกล้เคียงกับ Maintenance Margin โบรกเกอร์จะส่ง Margin Call เพื่อให้คุณเติมเงิน
• **Variation Margin:** เป็น Margin ที่ต้องจ่ายเพิ่มหรือรับคืนตามการเปลี่ยนแปลงของราคา หากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่เป็นประโยชน์ต่อ Position ของคุณ คุณจะต้องจ่าย Variation Margin เพิ่มเติม

ความเสี่ยงในการเทรดฟิวเจอร์สด้วย Margin

การเทรดฟิวเจอร์สด้วย Margin มีความเสี่ยงสูงกว่าการซื้อขายแบบ Spot เนื่องจาก Leverage สามารถขยายผลกำไรและผลขาดทุนได้เช่นกัน

• **Margin Call:** หากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์ คุณอาจต้องเติม Margin เพิ่มเติม หากไม่สามารถทำได้ Position ของคุณอาจถูกบังคับชำระ (Liquidation)
• **Liquidation (การชำระบัญชี):** เมื่อบัญชีของคุณมี Margin ต่ำกว่า Maintenance Margin โบรกเกอร์มีสิทธิ์ที่จะบังคับชำระ Position ของคุณเพื่อป้องกันความเสียหายเพิ่มเติม การชำระบัญชีจะเกิดขึ้นโดยการขายสินทรัพย์อ้างอิงในตลาด
• **Volatility (ความผันผวน):** ตลาดคริปโตเคอร์เรนซีมีความผันผวนสูง ซึ่งอาจทำให้เกิด Margin Call ได้อย่างรวดเร็ว
• **ความเสี่ยงจาก Leverage:** Leverage เป็นดาบสองคมที่สามารถเพิ่มผลกำไรและผลขาดทุนได้

ข้อดีและข้อเสียของการเทรดฟิวเจอร์สด้วย Margin

| ข้อดี | ข้อเสีย | | ----------------------------------- | ---------------------------------------- | | Leverage สูง | ความเสี่ยงสูง | | สามารถทำกำไรได้ทั้งขาขึ้นและขาลง | Margin Call และ Liquidation | | ต้นทุนเริ่มต้นต่ำ | ต้องมีความรู้และความเข้าใจในตลาด | | สามารถป้องกันความเสี่ยงได้ (Hedging) | ความผันผวนของตลาดอาจส่งผลเสีย | | มีสภาพคล่องสูง | ค่าธรรมเนียมการเทรดอาจสูงกว่าการซื้อขาย Spot |

การเลือกโบรกเกอร์ฟิวเจอร์ส

การเลือกโบรกเกอร์ฟิวเจอร์สที่เหมาะสมเป็นสิ่งสำคัญอย่างยิ่ง ควรพิจารณาปัจจัยต่างๆ ดังนี้:

• **ความน่าเชื่อถือและความปลอดภัย:** เลือกโบรกเกอร์ที่มีใบอนุญาตและได้รับการกำกับดูแลจากหน่วยงานที่เชื่อถือได้
• **ค่าธรรมเนียม:** เปรียบเทียบค่าธรรมเนียมการเทรด, ค่าธรรมเนียมการฝาก-ถอน, และค่าธรรมเนียมอื่นๆ
• **แพลตฟอร์มการเทรด:** เลือกแพลตฟอร์มที่ใช้งานง่าย, มีเครื่องมือวิเคราะห์ทางเทคนิคที่ครบครัน, และรองรับการเทรดบนหลากหลายอุปกรณ์
• **Leverage:** พิจารณา Leverage ที่โบรกเกอร์เสนอให้
• **สินทรัพย์อ้างอิง:** ตรวจสอบว่าโบรกเกอร์มีสินทรัพย์อ้างอิงที่คุณสนใจเทรดหรือไม่
• **คุณสมบัติเฉพาะของแพลตฟอร์มฟิวเจอร์ส: การประเมินมาร์จินและการป้องกันความเสี่ยง** [1]

กลยุทธ์การเทรดฟิวเจอร์สด้วย Margin

• **Trend Following (ตามแนวโน้ม):** ระบุแนวโน้มของราคาและเปิด Position ในทิศทางเดียวกับแนวโน้ม
• **Breakout Trading (การเทรดเมื่อราคา Breakout):** รอให้ราคา Breakout จากระดับแนวรับหรือแนวต้านที่สำคัญ
• **Mean Reversion (การกลับสู่ค่าเฉลี่ย):** คาดการณ์ว่าราคาจะกลับสู่ค่าเฉลี่ยในระยะยาว
• **Arbitrage (การเก็งกำไรจากส่วนต่างราคา):** ซื้อและขายฟิวเจอร์สในตลาดที่แตกต่างกันเพื่อทำกำไรจากส่วนต่างราคา

การจัดการความเสี่ยงในการเทรดฟิวเจอร์ส

• **Stop-Loss Orders (คำสั่งขายเมื่อขาดทุน):** ตั้ง Stop-Loss Order เพื่อจำกัดผลขาดทุนหากราคาเคลื่อนไหวไปในทิศทางที่ไม่เป็นไปตามที่คาดการณ์
• **Take-Profit Orders (คำสั่งขายเมื่อได้กำไร):** ตั้ง Take-Profit Order เพื่อล็อคผลกำไรเมื่อราคาถึงเป้าหมาย
• **Position Sizing (ขนาดของ Position):** กำหนดขนาดของ Position ที่เหมาะสมกับความเสี่ยงที่คุณรับได้
• **Diversification (การกระจายความเสี่ยง):** กระจายการลงทุนในสินทรัพย์อ้างอิงที่หลากหลาย
• **การชำระบัญชีฟิวเจอร์ส: ความสำคัญของราคาชำระบัญชีและอัตราการระดมทุน** [2]

การวิเคราะห์ทางเทคนิคและการวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน

การวิเคราะห์ทางเทคนิค (Technical Analysis) คือการศึกษาข้อมูลราคาและปริมาณการซื้อขายในอดีตเพื่อทำนายแนวโน้มราคาในอนาคต เครื่องมือที่ใช้ในการวิเคราะห์ทางเทคนิค ได้แก่ เส้นแนวโน้ม (Trend Lines), แนวรับแนวต้าน (Support and Resistance), และ Indicators ต่างๆ เช่น Moving Averages, RSI, และ MACD

การวิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐาน (Fundamental Analysis) คือการศึกษาปัจจัยต่างๆ ที่มีผลต่อราคาสินทรัพย์อ้างอิง เช่น ข่าวสารทางเศรษฐกิจ, การเปลี่ยนแปลงกฎระเบียบ, และความต้องการของตลาด

• **วิเคราะห์ความผันผวนฟิวเจอร์ส ETH แบบถาวรด้วยเครื่องมือทางเทคนิค** [3]

สรุป

การเทรดฟิวเจอร์สด้วย Margin เป็นเครื่องมือที่มีประสิทธิภาพ แต่ก็มีความเสี่ยงสูง นักลงทุนมือใหม่ควรศึกษาและทำความเข้าใจอย่างละเอียดก่อนเริ่มต้นเทรด ควรเริ่มต้นด้วยการใช้ Leverage ต่ำ และใช้กลยุทธ์การจัดการความเสี่ยงที่เหมาะสม เพื่อปกป้องเงินทุนของคุณ

คำเตือน

การเทรดฟิวเจอร์สมีความเสี่ยงสูง โปรดลงทุนเฉพาะเงินที่คุณสามารถยอมรับการสูญเสียได้

Recommended Futures Trading Platforms

Platform	Futures Features	Register
Binance Futures	Leverage up to 125x, USDⓈ-M contracts	Register now
Bybit Futures	Perpetual inverse contracts	Start trading
BingX Futures	Copy trading	Join BingX
Bitget Futures	USDT-margined contracts	Open account
BitMEX	Up to 100x leverage	BitMEX

Join Our Community

Subscribe to @cryptofuturestrading for signals and analysis.